昨晚（3月10日）芯源微发布公告称，北方华创拟通过股权转让的方式获得公司9.49%股权，并通过参与公开挂牌竞买等方式继续增持公司股份取得对公司控制权。这是今年以来国内半导体设备领域的首次重大并购，将加速半导体设备产业的资源整合，优化未来竞争格局，推进国内半导体产业的进一步发展。

并购加速国产装备产业整合

根据芯源微昨晚公告，持股5%以上的股东沈阳先进制造技术产业有限公司已与北方华创签署《股份转让协议》，将持有的约1906.49万股公司股份以88.48元/股的价格转让给北方华创，占公司总股本的9.49%。沈阳中科天盛自动化技术有限公司也拟通过公开征集转让方式协议转让其持有的全部股份1689.975万股，占公司总股本的8.41%。北方华创将积极通过参与公开挂牌竞买等方式继续增持公司股份并取得对公司的控制权。

北方华创已是国内当前最大的半导体设备公司，主要产品包括刻蚀、薄膜沉积、清洗/外延等核心工艺装备，市场占比分别达到30%、25%和2%以上。芯源微专注于光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备和临时键合/解键合等，是国内唯一可以量产前道涂胶显影机的厂商。收购芯源微后，北方华创将补充“涂胶显影+化学清洗+键合”的设备空白，完善产业线布局，增强在关键环节的协同竞争力，为客户提供更全面的半导体设备解决方案。

在全球半导体设备厂商排名中，北方华创是唯一进入Top10的中国半导体设备厂商，2024年排名跃升至第六位。在美国政府不断加大对我国半导体设备出口管制的情况下，北方华创与芯源微的整合，成为国内半导体装备行业资源优化配置的重要举措，有利于推动整个半导体产业链上下游企业之间的协同合作，形成更强大的产业合力，提升国内半导体产业的整体竞争力，加速国产半导体设备的发展和应用。

依据国际经验，并购整合一直是半导体设备大厂维持全球领先地位的重要途径。以美国应用材料公司为例，1997年收购Opal Technologie和Orbot Instruments两家公司，使其进入半导体计量检测和监控设备市场；2000年收购Etec System公司，进入光刻相关的掩模制造设备领域；2001年收购Oramir公司，整合其半导体芯片激光清洗技术，完善了检测控制系统；2009年收购了Seemitool公司，增强在晶圆级封装市场实力；2011年，收购Varian Semiconductor，进入电离子移植设备市场。

近年来，我国半导体装备领域取得了快速发展，截至2024年，半导体设备国产化率升至13.6%，以北方华创、中微公司、盛美上海等为首的设备公司在技术研发和市场拓展方面取得了显著进展，逐渐成为市场竞争的重要力量。今后通过并购将是进一步做大做强的重要途径。

存储反弹助力设备行业发展

市调机构年初预测，在经历连续三年增长之后，今年中国对制造设备的采购额将出现下降，将对国产半导体设备行业的发展形成一定压力。TechInsights高级半导体制造业分析师Boris Metodiev在一次线上研讨会上就表示：“至少在过去两年中，中国一直是晶圆制造设备的最大买家，购买了价值410亿美元的工具，占2024年全球销售额的40%。但是今年，中国的支出预计将降至380亿美元，同比下降6%，其在全球采购中的份额将降至20%，这是自2021年以来的首次下降。”

然而，从近期的市场反馈的消息来看，存储市场需求有望回升。日前已传出美光和西部数据旗下品牌SanDisk（闪迪）发出涨价通知的消息，拟自4月1日起调整产品价格，涨幅不超过10％。Nand Flash控制芯片厂群联董事长潘建成也称，受到备货需求提升，加上大厂减产影响，Nand Flash涨价已是进行式。

对此，有业内人士指出，随着国产NAND、DRAM等产品的迭代升级，下游资本支出（Capex）及设备增速有望超市场预期。对国产装备的发展将提供新的助力。无论新设备的采购、安装以及调试等环节都将为半导体产业链注入新的发展动力。而并购行为亦将放大这一助推行为。并购能够快速获取其核心技术与研发团队，缩短自身研发周期，加快技术创新步伐，使国产装备在技术层面能够更好地满足下游因产品迭代而产生的复杂、高端需求。

打造本土平台型半导体设备龙头

在国家鼓励政策的支持下，国内半导体领域的并购整合不断升温。根据集微网的不完全统计，2024年半导体相关上市公司领域至少发生60起并购事件。而此次北方华创入股芯源微显示，在半导体上游的装备产业，整合趋势正在加速落地。

而从一个细节可以发现，芯源微发布的《关于豁免董事自愿性股份限售承诺的公告》中，芯源微董事郑广文曾作出的自愿性股份限售的承诺。而公告表示，为响应国家战略，推动半导体产业资源整合，豁免郑广文先生的限售承诺将有利于加快交易实施。这也意味着上述推动半导体产业资源整合属于国家战略的体现。可以预见，未来国内半导体设备领域并购整合还将发生。并购整合对于产业的优化升级至关重要。

专家指出，今后国内半导体设备领域的并购整合，应该特别重视北方华创、中微半导体、华海清科、上海盛美、精测电子等平台型龙头公司。尤其北方华创作为国内半导体设备的领军企业，产品已覆盖刻蚀机、PVD、CVD、氧化炉、扩散炉、清洗机等众多品类。凭借广泛的产品线，在国内半导体市场上积累了庞大的客户群体，涵盖前道晶圆代工厂、先进封测等。国家将依托北方华创打造涉足多领域的半导体设备龙头，通过并购整合实现全方位的技术协同创新，提供更具竞争力的整体解决方案。

此外，中微半导体、华海清科、上海盛美、精测电子分别专注于刻蚀设备、CMP设备、清洗设备、测试设备等细分领域，在相关领域的并购整合，对于提升该领域的技术水平、市场竞争力和产业生态构建能力也具有不可忽视的重要意义，将为国内半导体产业的长期发展奠定坚实基础。