摩根士丹利（大摩）最新消息指出，据供应链调查显示，一家非四大超大规模云端服务供应商（CSP）的美国企业，正在增加GB200机架的订单。大摩评估将嘉惠台厂台积电及五大ODM厂如技嘉、鸿海、广达、纬创、纬颖等。

大摩在最新出具的“大中华科技硬体产业”报告中指出，根据供应链的信息指出，这家非四大CSP厂，正在增加的GB200机架订单预计将于第三季度中期开始交付，并持续到今年年底。如果后续订单增加，甚至可能会延续至2026 年。

由于大摩原本就看好AI服务器的需求前景，在日前台北国际电脑展（Computex）后，更上调今年GB200、GB300服务器出货量由2至2.5万柜增至2.5至3万台，如今又有新增需求加入，使得AI服务器出货前景更为火热。

大摩科技产业分析师高燕禾指出，由于纬创可能是Bianca板供应商，纬颖则是计算托盘的主要对外窗口，而广达则负责机架组装与测试，因此预期新订单可能为纬颖与广达带来5%以内的每股税后纯益（EPS）增幅。

在AI服务器下游硬体领域方面，高燕禾的“首选”焦点仍为技嘉，其他看好的厂商，依偏好顺序分别为鸿海、广达、纬创、纬颖，均给予“优于大盘”评级，目标价分别为350元新台币、200元新台币、335元新台币、140元新台币、及2,775元新台币。

至于上游半导体领域方面，由于台积电是GB200芯片的主要供应商，因此预期也将同步受惠。大摩半导体产业分析师詹家鸿甚至预期，台积电若能成功提高美国厂的晶圆价格10%、并获得美国半导体关税豁免，将大幅改善财务预期。

而在基本面优于预期的前提下，将有助于股价上升至1,288元新台币目标价。目前詹家鸿给予台积电“优于大盘”评级，并列为上游半导体的“首选”标的。

高盛半导体产业分析师吕昆霖则预估，台积电今年上下半年美元计价营收成长各为38%、17%，今明年营收增长26%、14%，毛利率分别为56.8%、54.7%。因此建议“买进”、目标价1,145元新台币。