台积电公布的第二季度财报数据显示，HPC（高性能计算）营收占比达52%，超过手机芯片且首次过半，而来自中国大陆客户营收比例从9%提升至16%，外界猜测由于地缘政治预期客户或进行预防性囤货，分析师陆行之认为应是中国大陆数字货币矿机厂商比特大陆下单。

陆行之指出，台积电HPC营收在第二季度季增28%，但英伟达/AMD大量采用的4/5nm产品营收只季增8%，而英伟达/AMD还没用到的3nm芯片却季增89%。台积电的3nm芯片主要是手机客户苹果、高通、联发科在用，但手机整体营收季减1%，是哪家HPC客户让台积电3nm需求季增89%？

有网友猜测，比较可能的是中国大陆企业比特大陆，另有英伟达/AMD 3nm预付款。对此，陆行之推测称，确实有可能是比特大陆，因为台积电中国大陆客户占比在第二季度突然增加到16%，营收季增102%，应该就是比特大陆的3nm出量了。

业界消息称，地缘政治使得中国大陆厂商积极提前进行预防性下单囤货，特别是5nm以下先进制程。中国大陆各厂在人工智能（AI）领域积极发展，也正积极囤积芯片、设备。

产业界还表示，由于不少中国大陆厂商超额下单，也使得“重复下单”疑虑升高，按照市场需求估计单季大约10亿美元的订单约为因地缘政治因素追单，估占台积单季营收约5%，对2025年需求影响有待观察。（校对/孙乐）