毕马威日前发布2024年第二季度风险投资报告。据报告，2024年第二季度，全球风险投资达到943亿美元，创五个季度以来的新高。其中美洲为583亿美元，包括美国的556亿美元，欧洲吸引了178亿美元，亚洲吸引了174亿美元。但总体来说，风险投资交易量依然低迷，尤其是在欧洲和亚洲地区。
人工智能继续推动风险投资大举下注
在技术层面，人工智能仍然是2024年第二季度全球风险投资最有吸引力的领域。拥有人工智能业务的初创公司，如美国的CoreWeave和xAI、法国的Mistral AI以及德国的DeepL等以人工智能为主营业务的初创公司筹集了大笔资金，部分原因是开发和交付大型语言模型和人工智能模型所需的成本高昂。一些企业，尤其是全球科技巨头在2024年第二季度继续向这一领域投入资金。
未来几个季度，围绕人工智能的监管环境将成为关注的焦点。在2024年第二季度，欧盟理事会批准了《人工智能法》，这是全球首个统一人工智能使用相关规则的司法管辖区。
全球IPO市场依然平静，但2024年第三季度仍有希望
2024年第二季度，全球IPO市场依然疲软，但也出现了一些亮点。4月份，美国有两家公司进行了稳健的首次公开募股，网络安全公司Rubrik融资7.52亿美元，科技营销公司Ibotta融资5.77亿美元。在英国，计算机预算公司Raspberry Pi在6月份的首次公开募股中筹集了2.11亿美元，是今年以来英国第二大IPO。这三次IPO都被认为是积极的，进入2024年第三季度，可能会有更多公司效仿它们的做法。不过，由于美国总统大选将于今年晚些时候举行，预计IPO市场要到2025年才会全面开放。
新能源和清洁技术吸引所有地区的投资
新能源和清洁技术，包括从替代能源、能源存储和碳捕获技术到旨在帮助公司管理其合规义务的软件等一切技术。在2024年第二季度继续吸引着所有地区的投资。在2024年第二季度，能源和清洁技术继续吸引所有地区的关注，尽管该领域的投资被人工智能领域的投资所掩盖。在本季度最大的清洁技术交易中，总部位于中国的电动汽车制造商哪吒汽车融资6.933亿美元，其次是总部位于美国的以去碳化为目标的公司。紧随其后的是美国脱碳公司Nexamp，该公司融资5.2亿美元。在欧洲，英国长期能源存储公司Highview Power的3.81亿美元融资是2024年第二季度最大的一笔交易。
风险投资募资全面疲软
2024年第二季度，所有地区的风险投资基金募资都很疲软，截至年中，全球风险投资募资总额为805亿美元，有望成为自2015年以来募资额最低的一年。由于风险投资公司面临着使用已募集资金的压力，募资活动很可能会继续疲软，或许专注于人工智能的基金除外。随着退出活动的增加，很可能会推动募资活动的恢复，尽管新基金的出现还需要时间。
全球对国防科技的兴趣与日俱增
在过去几个季度里，全球风险投资人对国防科技的兴趣与日俱增。在美国，一些国防科技公司的规模已达到可以与国防工业现有企业合作的程度。在世界其他地区，包括澳大利亚、印度和英国，也出现了规模较小的国防科技公司。虽然这一领域尚未出现重大整合，但在未来一两年内，可能会有少数大型国防科技公司走向上市，而它们的小型同行则会成为世界大型国防科技公司的收购目标。
网络安全有望获得更多牵引力
虽然人工智能有望在未来几年为全球企业创造重大机遇，但它也可能带来并加剧运营风险，尤其是与网络安全有关的风险。有了唾手可得的人工智能，网络黑客将比以往任何时候都更有能力发动网络攻击。随着企业寻求保护其组织、客户和数据的需求增强，对能够帮助企业更有效地应对和管理人工智能网络风险的网络安全初创企业的投资可能会增加。随着企业寻求更好地管理其合规义务的方法，各司法管辖区的数据保护和网络恢复立法也可能会推动对该领域的投资。
2024年第三季度值得关注的趋势
2024年第三季度，全球风险投资预计将保持相对稳定，但1亿美元以上的巨额交易可能会进一步增加，因为风险投资人越来越多地开放融资渠道，以安抚投资者，并有可能抓住新出现的机遇。在全球范围内，人工智能可能仍将是风险投资的最大领域，不过一些投资者可能会开始将投资重点放在真正具有独特人工智能价值主张的初创企业上，而不是进行一刀切的投资。替代能源和清洁技术可能仍将是投资者优先考虑的领域，考虑到为实现未来气候变化承诺而采取行动的必要性与日俱增，预计这一趋势在大多数地区不会很快减弱。
由于初创企业希望利用美国总统大选前的短暂机会窗口，全球首次公开募股活动也可能在2024年第三季度回升。不过，预计要到2025年第一季度或第二季度才会出现首次公开募股活动的大幅上升。
毕马威国际合伙人Conor Moore讲道：“我们在世界各地看到了一些非常大的交易，尤其是1亿美元以上的交易。其中很大一部分是人工智能的推动，因为投资人都害怕错过这轮机会。但我们也看到，风险投资人将更多资金投入到现有的投资项目中，这些项目的IPO前景比几个月前更好，尤其是那些成功实现盈利的初创企业。因此，我们现在看到的一些融资是投资者向企业提供它们所需的资金，以帮助它们在2025年或2026年完成IPO。”
美国毕马威会计师事务所合伙人Francois Chadwick讲道：“说到人工智能，全球科技巨头确实对市场上发生的事情做出了快速反应。他们做出了关键性的决定，关闭了他们正在花钱的部分业务，并将所有资金重新投入到人工智能领域，因为他们不能在竞争中败下阵来。这就是为什么我们在全球范围内看到的交易规模如此之大，因为你需要有快速行动的资本，你必须做出大胆的决定，决定在哪里投入大量资金来获得你的所需。”
