由于大型科技公司向定制化芯片的转变，引发人们对其在人工智慧 (AI) 基础设施竞赛中地位的质疑，AMD (AMD-US) 投资人将在该公司周二 (4 日) 公布第 4 季业绩时密切关注这家芯片设计公司的 AI 策略。
分析师预计 AMD 12 月当季营收将成长超过 22% 达到 75.3 亿美元，但该公司的成长前景受到辉达 (Nvidia)(NVDA-US) 在 AI 芯片市场主导地位、以及微软 (MSFT-US) 和亚马逊 (AMZN-US) 和 Meta (META-US) 等科技巨头开发客制化芯片趋势的影响。
AMD 股东 Gabelli Funds 的分析师牧野 (Ryuta Makino) 表示，投资人认为“客制化矽片和辉达是未来的 AI 芯片市场”。客制化矽片是指为特定客户设计的客制化芯片，与现成的处理器不同。
根据报导，中国 AI 新创公司 DeepSeek 的模式可以以更低的成本匹敌或超越西方竞争对手，这也引发了人们对 AI 基础设施巨额支出的担忧，而 AI 基础设施支出一直推动着芯片制造商股价上涨。
微软、亚马逊和 Meta 等科技巨头正投入越来越多资源来开发自有芯片，以处理生成式 AI 所需的大量数据；这三家公司去年都推出全新的 AI 芯片版本。
这促进了博通 (AVGO-US) 和 Marvell Technology (MRVL-US) 的销售；这两家公司为所谓的超大规模企业提供客制化 AI 处理器。
博通执行长陈福阳 (Hock Tan) 表示，该公司预计到 2027 年 AI 将带来高达 900 亿美元的收入机会。
去年该公司股价上涨一倍多，而 Marvell 上涨了约 83%。相较之下，AMD 2024 年下跌 18%。
技术顾问公司 Creative Strategies 执行长巴加林 (Ben Bajarin) 表示，辉达目前寡占 AI 芯片市场，而其专有的 CUDA 软体可能有助缓解该公司对日益增加的客制化芯片需求影响。
更换芯片供应商的成本高昂，对 AMD 进一步进入市场构成了巨大障碍。
不过，随着大型科技公司持续大规模投入 AI，开发复杂 AI 模型的推动力可能会缓解人们的担忧。
TD Cowen 分析师们和 Omdia 分析师哈洛威尔 (Alexander Harrowell) 预计 AMD 今年的 AI 芯片销售额将达到 100 亿美元，是 AMD 预测 2024 年 AI 处理器收入 50 亿美元的两倍。
根据 LSEG 汇编的数据，该公司资料中心芯片部门的营收预计将在第 4 季成长近 82% 达到 41.5 亿美元，占总销售额的一半以上。
AI 芯片的供应也难以满足需求。瑞穗分析师表示，即使合约制造商台积电 (TSM-US) 一直在努力提高先进封装的产能，但辉达不断增加其最新“Blackwell”AI 芯片的产能，可能会限制 AMD 确保制造能力的能力。
AMD 的个人电脑部门预计将成长近 33% 达到 19.4 亿美元，并一直在稳步蚕食竞争对手英特尔 (INTC-US) 的市占率。
分析人士指出，个人电脑制造商可能会在 12 月美国总统川普打算课征关税之前囤积芯片，从而提振芯片制造商的业绩；这种态势帮助英特尔上周公布的第 4 季营收超出预期。
AMD 第 4 季净收入预计将成长 61.4% 以上达到 10.8 亿美元。
