1.“HBM之父”称到2038年HBF的存储需求将超越HBM；
2.弘景光电拟300万元参设产业投资基金 布局人工智能与具身智能领域；
3.销量稳步增长，硅宝科技2025年净利润同比增长18.34%至2.81亿元；
4.小马智行2025年预亏6900万-8600万美元，同比大幅收窄；
5.环旭电子2025年营收微降2.46% 净利润同比增长12.16%；
1.“HBM之父”称到2038年HBF的存储需求将超越HBM；
有预测称，计划于明年商业化的下一代NAND闪存产品高带宽闪存（HBF）将在大约10年内超越人工智能半导体核心组件的高带宽存储器（HBM）市场。
近日，韩国科学技术院（KAIST）电气电子工程系教授金正浩在“HBF研究内容和技术发展战略简报会”上强调，“随着人工智能的思考和推理能力变得重要，从文本向语音界面的转变，所需的数据量将不可避免地急剧增加。”
金正浩解释称，“如果中央处理器（CPU）是个人电脑时代的核心技术，低功耗是智能手机时代的核心技术，那么在人工智能时代，存储器就是核心技术”。他还补充道，“HBM决定速度，HBF决定容量。”HBF是一种通过垂直堆叠NAND闪存来显著提升容量的内存，主要用于长期存储，与HBM类似。
因此，近年来NAND闪存在半导体行业的重要性日益凸显。随着人工智能代理服务的扩展，作为长期记忆的“键值”（KV）缓存的作用也日益增强。过去，HBM承担着这一角色，但越来越多的观点认为，NAND闪存更适合承担这一角色。
在本次简报会上，由被誉为“HBM之父”的金正浩领导的KAIST TeraLab介绍了当前人工智能技术的发展趋势和内存路线图。他是HBM基本概念和结构的构思者和设计者，而HBM是韩国率先在全球范围内成功实现商业化的核心人工智能半导体技术。
会上，金正浩展示了利用HBF的下一代存储器架构。其中包括一种在GPU两侧分别安装4个HBM和4个HBF，总容量为96GB HBM和2TB HBF的架构；以及另一种架构，其中两排分别安装8个HBM和8个HBF，以处理更大的容量。他强调，“HBM将作为书架，HBF将作为图书馆。从书架上，你可以立即取出并查看你需要的书，在图书馆即使速度稍慢，你也可以一次查看更多的书。”
金正浩预测，由于HBM本身无法应对急剧增加的需求，行业将不可避免地采用HBF。虽然当前结构涉及垂直连接多达2个图形处理单元（GPU）并在GPU旁边附加HBM以处理操作，但未来可以通过同时附加HBM和HBF来消除容量限制。当CPU、GPU和内存有机地结合在单个基本芯片上的MCC（内存中心计算）架构完成时，所需的HBF容量将进一步增加，并且从2038年起，HBF的需求将超过HBM。
“由于HBF流程与现有的HBM流程几乎相似，它最终将成为一场技术速度竞赛，但对于全面商业化，哪些服务采用它将很重要。”金正浩认为，以存储器为中心的人工智能时代将展开。继HBM之后，韩国存储器制造商还必须在HBF上采取主动，以免在人工智能市场上失去影响力。
2.弘景光电拟300万元参设产业投资基金 布局人工智能与具身智能领域；
弘景光电于2月4日发布公告，宣布公司与上海慕华金誉股权投资管理合伙企业（有限合伙）及其他有限合伙人于2026年2月3日签署合伙协议，拟共同投资设立共青城慕智合创创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“慕智合创”）。
公告显示，该合伙企业的目标认缴规模为人民币29,000万元，其中首关规模为人民币7,250万元。弘景光电作为有限合伙人，拟以自有资金出资300万元认购合伙企业的基金份额。除弘景光电外，参与首关认缴的有限合伙人还包括中山大洋电机股份有限公司、智元创新（上海）科技股份有限公司、成都智明达电子股份有限公司、宜春市金控引导一号投资咨询中心（有限合伙）、九江创智产业投资有限公司、浙江同星科技股份有限公司及其他3名自然人。
根据合伙协议，该基金的目的为通过直接或间接的股权投资等活动实现资本增值，为合伙人创造投资回报。基金主要围绕人工智能、具身智能相关产业进行投资。经营期限为七年，自首次交割日起算，前四年为投资期。基金的投资决策委员会由三名成员组成，其中基金管理人（慕华金誉）有权委派两名，有限合伙人之一智元创新（上海）科技股份有限公司有权委派一名。
弘景光电表示，本次对外投资旨在借助专业投资机构在前沿领域的行业研究、标的甄选与价值挖掘能力，聚焦布局具备发展潜力的优质企业，力争实现良好投资回报。同时，有助于公司与人工智能、具身智能相关产业领域企业建立合作纽带，挖掘产业协同业务机会，赋能主营业务发展，提高公司综合竞争力与可持续发展能力。
3.销量稳步增长，硅宝科技2025年净利润同比增长18.34%至2.81亿元；
硅宝科技于2月4日发布2025年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入375，167.37万元，较上年同期增长18.76%；实现归属于上市公司股东的净利润28,108.79万元，同比增长18.34%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为25,704.64万元，同比增长15.03%。基本每股收益为0.715元，同比增长17.87%。
根据快报，报告期内公司全年销售重量达30.75万吨，同比增长25.45%，产销量再创新高。公司财务状况保持稳健，截至2025年12月31日，公司总资产为409,426.43万元，较年初增长0.1%；归属于上市公司股东的所有者权益为271,143.55万元，较年初增长5.92%。
公司表示，2025年有机硅行业整体承压运行，上游原材料供应充足、价格在低位区间震荡，但下游产业保持稳定发展，技术升级与产品换代为有机硅材料应用带来新机遇。作为行业龙头企业，公司通过持续加大技术创新、推进数字化转型、提升精益生产和管理效能，实现了业绩增长。
在业务板块方面，公司建筑胶产品持续发挥行业地位和品牌优势，实现销量稳步增长，稳居行业龙头地位；工业胶深化与行业头部企业和标杆客户的合作，在电子电器、动力电池、汽车、轨道交通等领域均保持高速增长，市场份额进一步提升；热熔胶经营业绩再创新高；硅碳负极材料销量亦实现快速增长。
4.小马智行2025年预亏6900万-8600万美元，同比大幅收窄；
小马智行于2月4日在香港联合交易所发布正面盈利预告。根据公告，基于对集团截至2025年12月31日止年度未经审核综合管理账目的初步评估及现有资料，集团预期报告期内录得亏损净额介于约6900万美元至8600万美元，而2024年同期亏损净额为2.75亿美元。
预计Pony AI Inc.应占亏损净额介于约1.26亿美元至1.43亿美元，而2024年同期应占亏损净额为2.741亿美元。
公告指出，亏损净额及应占亏损净额收窄的主要原因，是由于报告期内对上市公司投资的公允价值变动收益增长所致。
5.环旭电子2025年营收微降2.46% 净利润同比增长12.16%；
环旭电子于2月4日发布2025年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入591.95亿元，较上年同期微降2.46%；实现归属于上市公司股东的净利润18.53亿元，同比增长12.16%；扣除非经常性损益后的净利润为15.5亿元，同比增长6.86%。基本每股收益为0.85元，同比增长11.84%。
分产品来看，通讯类产品营业收入同比下降11.53%，主要因关键物料采购成本下降导致产品降价；消费电子类产品营收同比增长10.92%，主要得益于主要客户市场促销带动销量增加；汽车电子类产品营收同比下降24.45%，主要受重要客户减少外包制造订单、客户需求偏弱及合并报表范围变化影响；工业类、医疗电子类及其他产品营收均实现同比增长。
报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用及财务费用总额为38.66亿元，同比下降3.35%。其中，财务费用因利率下降同比减少14.16%，管理费用因加强管控同比减少5.71%。期间费用占营业收入比重为6.53%，较上年下降0.06个百分点。
截至2025年末，公司总资产为404.86亿元，较年初增长1.22%；归属于上市公司股东的所有者权益为207.21亿元，较年初增长15.54%；每股净资产为9.09元，同比增长10.99%。
