1.智能手机需求疲软 三星显示预计第一季度盈利放缓
2.三星Galaxy G Fold据称将于2025年第三季度发布 显示屏可能大到10寸
3.郭明錤：若苹果不改变策略 2026年就会见到iPhone营收出现中个位数衰退
1.智能手机需求疲软 三星显示预计第一季度盈利放缓
三星显示公司一位高管周五（1月31日）表示，该公司对今年第一季度的盈利预期持保守态度。
三星显示执行副总裁CheolHur表示，预计本季度智能手机和IT设备需求疲软的情况将持续，就像去年第四季度一样。
去年，这家三星子公司的显示面板制造商实现营收29.2万亿韩元，营业利润3.7万亿韩元。
这是该公司八年来首次年收入低于30万亿韩元。2016年，该公司年收入为26.93万亿韩元，但此后由于OLED销量高企，收入大幅增长。2024年的年营业利润数字较2023年下降了33%。韩国分析师预计，该公司今年的利润也将达到3万亿韩元左右。
CheolHur表示，三星显示预计，到2025年，智能手机市场将因全球经济不确定性而陷入停滞，但预计OLED渗透率将继续增加。
他表示，虽然智能手机OLED市场竞争日趋激烈，但这家韩国显示屏面板制造商将通过提供有竞争力的设计和低功耗来继续保持领先地位。
该高管表示，扩展的人工智能功能及其技术也将使其保持领导地位。
三星显示90%以上的收入来自智能手机和科技设备的OLED面板，它是全球最大的面板供应商。针对电视的QD-OLED占其收入的不到5%。
2.三星Galaxy G Fold据称将于2025年第三季度发布 显示屏可能大到10寸
当华为率先发布三折智能手机Mate XT时，三星无疑被打了个措手不及，根据最新的传言，该公司希望纠正其缓慢的步伐，推出首款名为 Galaxy G Fold 的三折智能手机，最新消息称它可能会在 2025 年第三季度亮相。
Galaxy G Fold 的内部规格尚未提及，但传闻称，完全展开后，这款智能手机将拥有 10 英寸的显示屏尺寸。
据报道，Galaxy G Fold 的两块显示屏将向内折叠，而不是 Mate XT 采用的 S 折叠模式，这也是即将推出的设备名称的由来。 至于三星为什么要采用这种设计，很可能是为了提高可折叠手机的耐用性，防止尖锐物体损坏屏幕。 至于显示屏规格，爆料者 yeux1122 曾提到，Galaxy G Fold 完全展开后的面板尺寸将达到 9.96 英寸，为用户提供了充足的屏幕空间。
如果消息为真，上述显示屏尺寸将比 Galaxy Z Fold 6 的 7.6 英寸屏幕大 30%，高度为 6.54 英寸，这表明当该设备恢复正常外形时，还是可以做到便于携带。 遗憾的是，三星没有提及定价细节，也没有说明这款旗舰折叠机型将采用哪款芯片。 不过，我们预计三星不会通过使用 Exynos 2500 来削弱 Galaxy G Fold 的吸引力，因此我们可能会看到内置Snapdragon 8 Elite定制版的产品。
无论 Galaxy G Fold 提供何种实用功能，单就其高昂的价格而言，该设备的市场渗透率可能不会太高。 不过，如果完全展开，Galaxy G Fold 可以提供与平板电脑相同的体验，因此我们可能会看到它受到一些行业用户的青睐。 毕竟，三星是时候从 Galaxy Z Fold 和 Galaxy Z Flip 过渡一下，推出一些看起来完全不同的产品了。（来源： cnbeta）
3.郭明錤：若苹果不改变策略 2026年就会见到iPhone营收出现中个位数衰退
天风国际证券郭明錤认为，Apple Intelligence对iPhone销售并无太大帮助。iPhone的营收因产品组合持续改善而抵消了出货量下滑，但这一策略的有效性已进入倒计时。2025财年第一季度财报中iPhone营收开始下降就是一个警示信号。
周日，“最懂苹果的分析师”郭明錤表示，iPhone的营收因产品组合持续改善而抵消了出货量下滑，但这一策略的有效性已进入倒计时，Pro机型占比不可能无止境地提高。
Apple Intelligence对iPhone销售并无太大帮助
美国是目前全球提供Apple Intelligence最具代表性的地方。另外，以尚未提供Apple Intelligence的日本市场作为对比。
假设Apple在不同区域销售的产品组合比例类似，并且忽略汇率与各国价差，那么营收比重与出货比重应该相似。此外，假设美国占美洲总销售/出货量约75%。这些假设虽然不够精确，但用来判断趋势已经足够。
根据Apple 1月30日的财报以及上述假设：
美国占全球iPhone出货量：2024年第四季度为31.8%，2023年第四季度为31.7%。
日本在2024年第四季度与2023年第四季度占全球iPhone出货量分别为7.2%与6.5%。
根据我最新的产业调查，全球2024年第四季度的iPhone 16系列出货量与2023年第四季度的iPhone 15系列出货量分别约为6600万部与6800万部。
整理上述信息，可以得到下表。
从上表可以看出，新款iPhone在美国2024年第四季度的出货量略有同比下降。很有趣的是，没有提供Apple Intelligence的日本市场反而在2024年第四季度iPhone出货量实现了高个位数的同比增长。
此估算的潜在误差来源于上述假设，但可以合理推论，即使美国市场iPhone出货量在2024年第四季度实现了同比增长，幅度也应该有限。此外，如果同时参考第三方调查得出的Apple Intelligence用户兴趣不高的结论，与我的上述结论是一致的。
iPhone的营收因产品组合持续改善而抵消了出货量下滑，但这一策略的有效性已进入倒计时
根据我的产业调查，整体iPhone在2024年第四季度的出货量下降了约5.8%，但iPhone营收仅在2024年第四季度同比下降0.8%，原因在于iPhone在2024年第四季度的产品出货组合进一步优化。
以新型号Pro系列占总出货量而言，从2023年第四季度的54%显著提升至61%。此外，购买Pro系列的用户有很大概率会选择加价购买更高存储空间的版本，因此Pro系列对平均单价的贡献非常显著。并不是每家公司都能执行通过提高单价来抵消出货量下滑以维持营收的策略，这需要具备强大的品牌力。
然而，Pro机型占比不可能无止境地提高，2025财年第一季度财报中iPhone营收开始下降就是一个警示信号。如果Apple不调整iPhone产品与销售策略，按照这一趋势发展下去，2026年就可能会看到iPhone营收出现中个位数的同比下降。（来源： cnbeta）
