英伟达17日将举行的GTC技术大会，有望发表新一代人工智能（AI）服务器GB300。分析师指出，在地缘政治影响下，供应链赴美生产成本增加，代工厂因竞争加剧、能领先出货的时间缩短，议价能力转弱，难转嫁成本给客户，仅台积电因技术领先而有能力涨价。
美国总统川普（Donald Trump）上任后猛挥关税大刀，包括对中国加征关税，让原本在中国设有庞大制造基地的中国台湾代工厂有苦难言，陆续把产能移往美国或尚未被课税的地点，避免成本遽增、侵蚀获利。晶圆代工厂龙头台积电日前也宣布加码对美国投资1000亿美元（约新台币3.29兆元）。
不过，赴美设厂的水电费用、人事成本都更贵，如何妥善控管支出，已是中国台湾供应链的必考题。
另外，随着供应链在美国越来越完整、上游选择变多，前外资分析师、现任香港聚芯资本管理合伙人陈慧明对中央社记者表示，以往业界认为像美超微（Supermicro）这样的公司比较有能力涨价，因为它第一个出货，被抢着要。但现在代工厂不只一家，竞争更激烈，能够领先出货的时间不像过去那么长，大家的议价能力都会有差。
陈慧明认为，重点还是在于技术能力，以台积电为例，4奈米、3奈米或2奈米等先进制程如果不找台积电，「你真的也不晓得要去找谁」，这是因为市场地位不同，台积电的议价能力真的比较强。
他也提到，台积电现在的问题是地缘政治，芯片产业是川普最想要的东西，虽然不可能所有制造业都回去美国，但芯片是很重要的制造业，甚至会影响国防安全，台积电就算想要低调都很难，面对的压力就显得比较大一点。
尽管英伟达（NVIDIA）的AI芯片需求强劲，对台积电的营收贡献持续成长，却还是难以撼动最大客户苹果（Apple）的地位。
陈慧明估算，英伟达去年占台积电营收比重约8%至9%，今年有望成长到14%至15%；即使今年台积电来自苹果的营收与去年持平，占比也能维持20%以上，稳坐最大客户。
