1.受美国关税预期影响，Q1全球个人电脑出货量同比增长6.7%

2.美国关税政策影响下，TrendForce预测第二季存储市场交易增强

3.机构：关税对半导体的潜在严重影响或导致全产业链库存积压

4.2025年中国市场人形机器人本体产值将超45亿元，主要应用在B端场景

5.机构发布Q1印度智能手机市场销量榜：vivo、三星、小米位列前三

6.2024年量子点薄膜和扩散板收入同比增长42%

7.机构：苹果自研芯片预计可节省2.2亿美元成本

8.关税风险冲击，2025年笔电出货恐由增3.6%转降2.1%

1.受美国关税预期影响，Q1全球个人电脑出货量同比增长6.7%

4月22日，市调机构Counterpoint Research在报告中指出，2025年第一季度全球个人电脑出货量同比增长6.7%，达到6140万台。这一增长主要得益于个人电脑厂商在美国关税生效前加速出货，以及在Windows 10支持终止后，人工智能个人电脑的普及率不断提高 。然而，由于库存水平可能在未来几周内趋于稳定，这种激增可能是短暂的。 预计美国关税的影响将抑制2025年的增长势头。

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从厂商表现看，苹果和联想在本季度表现强劲，主要得益于新产品的发布和市场动态。受其基于AI技术的M4 MacBook系列的推动，苹果的出货量同比增长17%。联想11%的增幅反映了其向AI技术的PC领域的扩张以及其多元化的产品组合。联想在本季度仍然是市场份额最大的品牌。 另一方面，惠普和戴尔在本季度受益于美国市场的拉动，分别实现了6%和4%的同比增长，并在第一季度保持了第二和第三的位置。另外，在关税不确定性到来之前，其他主要品牌也纷纷拉动美国市场的销售，导致市场份额进一步向主要品牌靠拢。

从地区表现来看，该机构称，全球个人电脑制造业格局仍然主要集中在中国，这给该行业在短期内降低关税风险带来了重大挑战。尽管美国近期宣布取消笔记本电脑关税，但由于特朗普政府计划在下一季度对半导体和其他科技产品征收新关税，不确定性依然存在。

2.美国关税政策影响下，TrendForce预测第二季存储市场交易增强

据市场调查机构TrendForce的最新报告，美国的"对等关税"政策于9日开始实施，随后又宣布在多数地区实行90天的宽限期。这一政策反复导致了存储供需方的操作策略发生实质性的改变。在宽限期内，买卖双方急于完成交易、生产出货，以应对美国政策的不确定性，使得第二季度的存储市场交易动能有所增强。

宽限期的实施暂时缓解了市场对于关税壁垒导致需求下滑的疑虑。然而，由于对美国关税政策走向的担忧，采购端普遍秉持"降低不确定因素、建立安全库存"的心态，积极提高DRAM和NAND Flash的库存水位。

TrendForce指出，由于积极备货的推动，第二季度的DRAM和NAND Flash合约价调涨幅度皆较预期扩大。然而，这波涨势的动能可能仅限于第二季度，主要源于关税敏感的美系品牌和有出口需求的厂商的存储需求。由于90天的宽限期提前释放，改变了传统的季节性模式，美国关税的最终走向将成为下半年存储市场供需与价格变化的最重要观察指标。

3.机构：关税对半导体的潜在严重影响或导致全产业链库存积压

新一届美国政府在关税问题上带来了诸多不确定性，而关税是会对半导体行业产生重大影响的关键政策领域。尽管（截至目前）半导体仍被豁免关税，但材料、资本设备以及终端市场均受到了影响。对此，TechInsights分析总结了未来一年美国新关税政策对半导体行业的潜在影响，即基于三种情景预测。

首先，基本情景（四月预测）：全球GDP增长3.2%，关税维持10%；2025下半年至2026年半导体预测下调；Q2/2025需求因关税恐慌提前释放（汽车、移动设备、PC、数据中心等）；Windows 10终止支持小幅提振PC需求。

其次，中等影响情景：全球GDP增长2.2%，中美关税升至30-40%；半导体和电子产品获得关税豁免；H1/2025：企业提前囤货导致库存激增，供应商优先消化现有库存；H2/2025：消费电子产品需求放缓，数据中心需求稳定（GPU/HBM保持增长）。

此外，严重影响情景：全球GDP仅1.2%，中美双向关税超100%；H1/2025类似中等情景的订单前置；H2/2025出现美欧经济衰退：Q4电子销售崩盘，假日旺季消失，AI/HBM/GPU需求下滑；全产业链库存积压，价格压力加剧；企业缩减广告支出冲击超大规模运营商利润。

4.2025年中国市场人形机器人本体产值将超45亿元，主要应用在B端场景

根据调研机构TrendForce数据，中国市场已有11家主流人形机器人本体厂商在2024年开启量产计划，其中有6家如宇树科技、优必选、智元机器人、银河通用、众擎机器人、乐聚机器人等厂商对2025年量产规划超过千台。预计中国市场2025年人形机器人本体产值将超过45亿元人民币，加上马斯克关于Tesla Optimus 2025年数千台量产目标，预计头部本体厂商的量产计划将拉动中国市场人形机器人零部件供应链生态布局与完整性。

当下人形机器人产品主要应用在B端工业场景、高校科研以及少部分B端商用场景，而C端家用场景要求人形机器人功能多元，对机器人数据处理和自主交互能力要求较高。人形机器人从B端跨越到C端应用场景需要政策、法规、技术等行业多方面的共同努力，C端应用场景的商业化落地仍任重道远。

4月上旬，人形机器人技术要求系列国家标准正式获批立项，优必选联合北京人形机器人创新中心有限公司、上海人工智能实验室等单位共同发起了该系列国标，这是国内首批人形机器人领域国家标准，涉及环境感知、决策规划、运动控制、作业操作等多项技术要求。

5.机构发布Q1印度智能手机市场销量榜：vivo、三星、小米位列前三

4月21日，市调机构Canalys在报告中指出，2025年第一季度，印度智能手机出货量同比下降8%，总计3240万部，主要受持续疲软的需求和2024年末渠道库存偏高的影响。高库存水平扰乱了新品发布节奏，厂商被迫重新调整渠道策略。

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从厂商排名上看，vivo以700万部的出货量和22%的市场份额稳居榜首，进一步扩大领先优势。三星出货510万部，小米则以400万部的出货量和12%的市场份额排名第三。OPPO（不含一加）出货390万部，realme则为350万部。

展望未来，Canalys高级分析师Sanyam Chaurasia表示，不断变化的美方关税政策强化了印度在全球智能手机价值链中的地位，但未来几个季度，市场仍将面临需求波动的考验。关税调整为本地制造打开了更多空间，智能手机出口有望因此受益。然而，依赖出口的行业仍面临挑战，特别是在全球需求放缓、美国产品价格上涨的背景下。

6.2024年量子点薄膜和扩散板收入同比增长42%

近日，市调机构Counterpoint Research在报告中指出，2024年量子点薄膜和扩散板的收入同比增长42% 。这一增长主要由QD-LCD和MiniLED电视推动。尽管去年笔记本电脑市场规模相对较小，但其收入增长了228%，部分原因是苹果最终在其MacBook Pro中采用了量子点技术。

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该机构副总监 Guillaume Chansin表示：“去年年底，我们透露新 M4 MacBook Pro将使用量子点替代荧光粉，苹果此前从未在其显示屏中使用过量子点，因此这一决定表明该技术已满足其性能和成本要求。这也巩固了量子点作为高端MiniLED显示屏最佳色彩转换解决方案的地位。”

另外，三星显示生产的QD- OLED面板中也使用了量子点。得益于产能的提升，QD-OLED量子点材料的收入在2024年增长了约38%。尽管三星显示已宣布计划在2025年将显示器面板的出货量提高50%，但由于产能仍然有限，Counterpoint Research预计电视面板的出货量将会下降。该公司还已开始实施油墨回收技术，以减少量子点的消耗。因此，预计2025年的材料收入将下降。

7.机构：苹果自研芯片预计可节省2.2亿美元成本

自苹果开启 Apple silicon 长期规划以来，其自主研发芯片的路线不断拓展，其中历经多年耕耘且备受外界关注的 5G Modem 芯片 C1 已正式亮相，通常预计后续仍会由合作伙伴台积电代为生产，而研究机构的最新分析也揭示了苹果自研芯片所带来的效益情况。

据 Counterpoint Research 最新的拆解分析显示，在 iPhone 16e 的 BoM 成本中，iPhone 内部自研总元件成本占比在各机型中最高，达到 40%。

这一关键成果主要得益于基带芯片、收发器及相关 PMIC 等因素的推动。在成本方面，预计凭借苹果的 5G 解决方案，每台设备可节省 10 美元。

具体到 iPhone 16e 内部芯片的关键构成，处理器、蜂窝网络以及电源管理这三部分至关重要。其中，蜂窝网络相关芯片与电源管理相关芯片的 “内部价值比重” 分别攀升至 63% 和 50%，并且预计 iPhone 17 很可能会沿用相同的蜂窝解决方案。

相关人士分析认为，按照苹果 iPhone 16e 今年出货规模预计可达 2200 万支来算，至少能够节省 2.2 亿美元。

8.关税风险冲击，2025年笔电出货恐由增3.6%转降2.1%

TrendForce集邦咨询最新调查显示，尽管美国暂缓征收对等关税90天，为笔电品牌提供短暂的喘息空间，但整体市场仍受制于不确定性因素的影响。品牌自2024年底开始提前扩大备货规模，推升2024年第四季出货年增率至5.1%，2025年第一季达7.2%。然而，考量整体国际形势的变化影响，预估2025年笔电品牌全年出货年增率将由3.6%下修至1.4%。

美国目前对自东南亚进口的笔电维持0关税，使得品牌加速从越南、泰国等地出货至美国市场。美系品牌从早期即积极布局东南亚产能，具备较大调度弹性，可在90天豁免期内快速补充北美渠道库存。反观非美系品牌，因东南亚供应链尚未完全成形，短期内的调整空间相对有限。

若对等关税协商破局，出货量年增恐转为年减。美国为全球最大笔电单一市场，约占总需求30%，即便短期内关税暂缓有助品牌出货，但TrendForce集邦咨询预期终端价格上调的可能性非常高，恐将抑制消费与商用换机需求。若美国最终对东南亚地区征收的关税能控制在10%至20%之间，或有助缓解厂商成本压力和稳定市场信心。但若后续谈判未达成一致，下半年笔电售价调涨与需求疲弱恐将无法避免，届时2025年笔电品牌出货年增率恐将反转，下探至-2.1%。