1、英特尔驳斥Intel 18A制程延期传闻：将于今年下半年如期发布
2、受益于AI服务器需求激增 代工厂2月营收创新高
3、沪硅产业拟收购二期项目实施主体少数股权
1、英特尔驳斥Intel 18A制程延期传闻：将于今年下半年如期发布
近日，英特尔投资者关系副总裁John Pitzer在摩根士丹利科技、媒体和电信会议上澄清了关于基于Intel 18A制程的首款产品——Panther Lake推迟发布的传闻。他表示，Panther Lake仍按计划于今年下半年发布，发布时间并未改变，英特尔对于目前的进展非常有信心。
此前，有关于Intel 18A制程良率不佳的传闻在网络上广泛传播。去年下半年，韩国媒体甚至曝出英特尔Intel 18A制程良率仅为10%的消息，引起了业界的广泛关注。不过，知名分析师Patrick Moorhead和英特尔前CEO帕特·基辛格都在X平台上进行了辟谣。他们表示，用百分比来表示芯片的良率是不恰当的，因为芯片类型多样，大型计算芯片的良率可能较低，而小型芯片的良率可能较高。
今年2月下旬，天风证券分析师郭明錤发文称，目前主要的PC ODM/EMS制造商正在测试使用Intel/IFS 18A制造的第一个Panther Lake工程样品。其2025年初的行业调查显示，Intel 18A的良率低于20-30%，因此还有很大的提高空间。对于英特尔在下半年达到批量生产的目标而言，这并不是一个好兆头。
近日，郭明錤又发文称，英特尔的Panther Lake（PTL）量产时间已自2025年9月初延后至4Q25中期。芯片与成品 （PC/NB）出货时间大约差2周–4周，故PTL NB可能要到2026年才会普及，意味着英特尔将错失2025年的年末销售旺季，且2H25营收与利润将面临下行风险。
对此，英特尔投资者关系副总裁John Pitzer在摩根士丹利科技、媒体和电信会议上予以了驳斥。
John Pitzer表示，当前Panther Lake的良率水平甚至比同期Meteor Lake开发阶段的表现还要略胜一筹。几周前有技术论文指出， Intel 18A制程的SRAM密度表现已与台积电N2工艺相当。“虽然技术比较存在多种维度参数，但总体而言，我们认为Intel 18A的水平能够对标台积电的N3或者N2。我们正按计划推进Intel 18A ，并已宣布将在今年上半年完成首个外部客户的流片工作，我们对这些进展感到非常满意。”
2、受益于AI服务器需求激增 代工厂2月营收创新高
近期，AI服务器需求的快速增长推动了代工厂商业绩的显著提升。广达和纬创等主要代工厂纷纷公布了创纪录的二月营收数据，显示出行业强劲的增长势头。
广达在3月7日公布的财报显示，二月合并营收达到1,505亿元，环比增长5.6%，同比大幅增长78.6%。这一成绩得益于笔记本电脑和服务器出货的强劲表现，使得二月营收成为历史次高，同时也是历年来最繁忙的二月。
广达前两个月的累计营收已达2,931.25亿元，同比增长86.43%。二月笔记本电脑出货量为310万台，环比增长10.7%，同比增长6.9%。尽管第一季度受季节性因素影响，笔记本电脑出货量预计将较去年第四季度下降约10%，但表现仍优于往年同期。广达预计，全年笔记本电脑出货量将较2023年实现低个位数百分比的增长。
在服务器业务方面，广达指出，去年第四季度的通用服务器需求延续至今年一月，二月以来通用服务器的拉货动能有所放缓。然而，随着AI服务器供应链瓶颈的缓解，本季度末出货动能将逐步提升。广达预计，第一季度的辉达GB200出货量将高于去年第四季度，第二季度有望显著升温。
与此同时，纬创及其子公司纬颖也公布了亮眼的二月营收数据。纬创二月营收达到1,027.14亿元，环比增长2.78%，同比增长26.66%；前两个月累计营收为1,935亿元，同比增长30.39%。纬颖二月营收为465.17亿元，环比增长24%，同比大幅增长91.22%；前两个月营收为840.23亿元，同比增长94.89%。
纬创表示，尽管去年第四季度基数较高，但今年上半年AI服务器出货量将逐季实现三位数百分比的增长，下半年出货量将优于上半年。全年AI及服务器相关产品出货量预计将实现三位数百分比的同比增长。
据了解，广达去年已在美国市场投资12.3亿美元（约新台币404亿元），在东岸和西岸均设有AI服务器产能，涵盖从L6（主机板组装）到L10（服务器组装与测试）的全流程生产。面对美国总统特朗普加征关税的挑战，广达抓住机遇，积极扩展美国市场。广达执行副总经理杨麒令表示，公司在美国的投资方向将持续推进。
2024年，广达的资本支出预计为150亿至160亿元，主要用于扩充全球厂区产能，包括美国加州和田纳西州的厂区。这一战略布局将进一步增强广达在全球AI服务器市场的竞争力。
随着AI服务器需求的持续增长，广达和纬创等代工厂商业绩表现强劲，二月营收均创下历史新高。广达在笔记本电脑和服务器领域的双重发力，以及纬创在AI服务器市场的强劲动能，显示出行业未来的巨大潜力。同时，广达在美国市场的积极布局也为公司未来的全球化发展奠定了坚实基础。
3、沪硅产业拟收购二期项目实施主体少数股权
3月7日，沪硅产业发布公告称，公司拟向海富半导体基金发行股份及支付现金购买其持有的新昇晶投43.9863%股权，拟向晶融投资支付现金购买其持有的新昇晶投2.7491%股权，拟向产业基金二期发行股份购买其持有的新昇晶科43.8596%股权，拟向上海闪芯发行股份及支付现金购买其持有的新昇晶科5.2632%股权，拟向中建材新材料基金发行股份购买其持有的新昇晶睿24.878%股权，拟向上国投资管发行股份购买其持有的新昇晶睿14.6341%股权，拟向混改基金发行股份购买其持有的新昇晶睿9.2683%股权。
同时，沪硅产业拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前上市公司总股本的30%。
本次交易完成后，沪硅产业将通过直接和间接方式持有新昇晶投100%股权、新昇晶科100%股权、新昇晶睿100%股权。
沪硅产业是国内规模最大、技术最先进、国际化程度最高的半导体硅片企业之一，目前上市公司的产品尺寸涵盖300mm、200mm及以下，产品类别涵盖半导体抛光片、外延片、SOI硅片，并在压电薄膜材料等其他半导体材料领域展开布局，同时兼顾产业链上下游的国产化，实现了下游逻辑、存储、图像传感器、功率等芯片应用领域的全覆盖和国内客户需求的全覆盖。
标的公司均为沪硅产业二期项目的实施主体，其中新昇晶投为持股平台，新昇晶科主要从事300mm半导体硅片切磨抛与外延相关业务，新昇晶睿主要从事300mm半导体硅片拉晶相关业务，新昇晶科和新昇晶睿现已建成自动化程度更高、生产效率更高的300mm半导体硅片产线。标的公司的主营业务均与上市公司主营业务相同。
沪硅产业表示，本次交易完成后，上市公司的总资产将进一步增长，虽然在短期内上市公司亏损规模将扩大，但长期而言上市公司的持续经营能力将进一步增强。
